Обзор крипторынка НОЯБРЬ 2020

В этом дайджесте ты сможешь узнать про главные события месяца, которые происходили в децентрализованном мире. Это поможет тебе представить общую картину блокчейн и крипто индустрии, а также вектор их развития.

Bitcoin November 2020

Выпуск №29 (11.2020)

И так, что происходило в ноябре 2020, читай ниже.

Общая капитализация рынка криптовалют на конец ноября составила $570.8 млрд. (октябрь — $401.7 млрд.)

Цена BTC — $18,870 (30/11/2020)

Капитализация биткоина — $350.2 млрд.

Индекс доминирования — 62.2%

Дневные объемы торгов $120–200 млрд.

Bitcoin price charts, November 2020

В текущем году это лучший месяц для биткоина. Второй месяц подряд криптовалюты уверенно продолжили восходящее движение.

По итогам ноября, котировки биткоина достигали максимального в истории уровня $19,600. Предыдущее максимальное значение было зафиксировано 16 декабря 2017 года.

На неделю раньше, 23 ноября, вторая по капитализации криптовалюта Ethereum пробила психологический уровень в $600. Последний раз на этих отметках монета торговалась в июне 2018 года.

Fear & Greed Index

Об энтузиазме участников рынка свидетельствует также криптовалютный «индекс страха», который держится на отметке 88. На прошлой неделе показатель достиг 94, что означает «крайнюю степень жадности» участников рынка.

С момента достижения ценового рекорда в 2017 году на так называемых «инвесторских кошельках» число биткоинов увеличилось почти на 3 млн. За этот же период на кошельках трейдеров, которые характеризуются повышенной ликвидностью, этот показатель, напротив, уменьшился.

Change in Bitcoin Held

Три года назад наибольший спрос обеспечили розничные инвесторы, покупающие криптовалюту на личные средства.

Первая криптовалюта стала ответом на мировой экономический кризис 2008 года, который трансформировал монетарную политику в сторону нулевых процентных ставок.

В 2020 году власти развитых стран дали четкий сигнал, что они не будут уклоняться от беспрецедентного печатания денег, пока не восстановятся показатели ВВП и занятости.

В Chainalysis пришли к выводу, что покупки биткоина в 2020 году в сравнении с 2017 годом носят более стратегический характер и не служат для спекуляций. В качестве долгосрочных держателей первой криптовалюты аналитики выделили институциональных инвесторов и корпорации. Они указали на покупки Полом Тюдором Джонсом, Square и MicroStrategy. Для таких покупателей биткоин — страховка от инфляции и других тревожных тенденций в экономике.

Эксперты спрогнозировали приток других институциональных инвесторов и дальнейшее массовое принятие биткоина. Это произойдет при подтверждении первой криптовалютой статуса эффективного инструмента для хеджирования макроэкономических рисков.

Новый исторический максимум биткоина и запуск 1 декабря нулевой фазы Ethereum 2.0 привели к рекордному месячному объему торговой активности.

Если в первой половине ноября участники рынка сфокусировались преимущественно на биткоине, на который пришлось около 60% совокупного объема торгов, то во второй — уже на альткоинах. Однако, доминация биткоина продолжила оказывать давление на ценовой уровень большинства альткоинов.

Новостной фон в течение месяца был позитивным.

Из новостей этого месяца можно выделить:

• Платежная компания PayPal (NASDAQ: PYPL) объявила об открытии доступа к биткоину и нескольким альткоинам для всех своих американских клиентов. PayPal подтвердила возможность использовать криптовалюты для оплаты товаров и услуг в 26 млн. торговых точек, работающих с платформой. Криптовалютные транзакции будут автоматически конвертироваться в фиат. Это означает, что мерчантам не придется выходить за рамки привычной им традиционной системы, отметили в PayPal. Для реализации новой функции PayPal, заключив партнерство с компанией Paxos. Пятая часть клиентов уже попробовала торговать биткоином в приложении PayPal. Источник: Cointelegraph
• S&P Dow Jones Indices, подразделение американского поставщика финансовых данных S&P Global (NYSE: SPGI), заявило, что в 2021 году запустит криптовалютные индексы. Продукты под брендом S&P DJI будут использовать данные от нью-йоркской компании Lukka по более чем 550 наиболее торгуемым монетам, прояснили в одном из самых известных глобальных провайдеров индексов. В совместном заявлении компаний говорится, что клиенты S&P смогут работать с фирмой над созданием индивидуальных индексов и других инструментов сравнительного анализа для цифровых валют.
• 3 ноября Министерство юстиции США конфисковало 69 370 BTC на более чем $1 млрд.. Эти монеты происходят с даркнет-рынка Silk Road. Bедомство подчеркнуло, что это крупнейшая сумма в криптовалюте, когда-либо конфискованная властями США. Файл к этому адресу продавали на хакерских форумах несколько лет. Когда 69 370 BTC перевели на другой адрес, многие пришли к выводу, что кому-то удалось подобрать приватный ключ. Однако, согласно судебному документу, владелец адреса, который проходит под псевдонимом Invididual X, взломал Silk Road и похитил эти монеты 6 мая 2012 года. 3 ноября Invididual X подписал согласие на передачу монет правоохранителям. В документе говорится, что основатель Silk Road Росс Ульбрихт, отбывающий пожизненное заключение, угрожал Invididual X в попытке вернуть средства, но не преуспел.

Заявления экспертов и аналитиков:

• Начало поддержки биткоина платежной компанией PayPal в комбинации с активными покупками через приложение Cash App от Square оказывает существенное влияние на дефицит первой криптовалюты и, соответственно, ведет к росту цены актива. Об этом говорится в последнем письме инвестиционной компании Pantera Capital. По оценкам компании, на Cash App приходится покупка 40% всех выпускаемых биткоинов. PayPal только запустила сервис для прямой покупки криптовалют, и это уже оказывает огромное воздействие на рынок, говорится в докладе. По расчетам аналитиков, пользователи PayPal скупают около 70% всех выпускаемых биткоинов. Об этом говорит рост объемов на регулируемой бирже itBit, за которой стоит партнер PayPal компания Paxos.

PayPal Bitcoin Purchases

Пунктирная горизонтальная линия на графике представляет общее предложение вновь выпускаемых биткоинов плюс первоначальный объем itBit. По мнению Pantera Capital, если этот рост продолжится, в течение нескольких недель одна только PayPal начнет скупать больше биткоинов, чем выпускается. Исследователи утверждают, что уже сейчас клиенты PayPal и Cash App полностью изымают из обращения все биткоины, ежедневно добываемые майнерами. «Откуда клиенты Cash App будут брать свои монеты? Здесь мы и вспомним об ограниченности и негибкости предложения. Они будут покупать их по более высоким ценам», — заключили аналитики. Источник: Medium

• Бывший соратник Джорджа Сороса по фонду Quantum миллиардер Стэнли Дракенмиллер в интервью CNBC сообщил, что инвестировал часть находящегося под его управлением капитала в первую криптовалюту. Он допустил, что биткоин может оказаться лучшим инструментом для сохранения стоимости, чем золото. «Я владею золотом в разы больше, чем биткоином. Но начистоту, если ставка на золото работает, то ставка на биткоин, вероятно, будет работать лучше. Рынок последнего меньше, неликвиднее и имеет большую бету», — сообщил миллиардер. «Я отчасти динозавр, но стал лучше осознавать, что биткоин способен стать классом активов, который будет интересен с позиции инструмента сохранения капитала», — пояснил инвестор. Bloomberg оценивает состояние Дракенмиллера в $5,83 млрд.
• Миллиардер и основатель группы компаний Grupo Salinas Рикардо Салинас Плиего сообщил, что инвестировал 10% своего ликвидного портфеля в биткоин. Плиего рекомендовал книгу The Bitcoin Pattern своим подписчикам в Twitter. По его словам, первая криптовалюта «защищает гражданина от экспроприации [активов] государством». Плиего занимает второе место в рейтинге миллиардеров Мексики по версии Forbes. Его состояние издание оценило в $11,7 млрд.. Источник: Twitter
• Главный инвестиционный директор компании BlackRock (NYSE: BLK) Рик Ридер заявил, что биткоин способен заменить золото. «Я думаю, криптовалюта никуда не денется», — подчеркнул Ридер в разговоре с CNBC. Он отметил, что биткоин представляет собой надежный механизм, который «намного функциональнее» слитка золота. Ридер добавил, что «мало занимается» связанными с криптовалютой вопросами, а сам биткоин широко не представлен в его бизнесе и корпоративных портфелях. BlackRock, Inc. — одна из крупнейших инвестиционных компаний мира. Размер активов под ее управлением превышает $7 трлн.
• Рост числа инвесторов в биткоин за счет крупных игроков в сфере финансовых услуг говорит о дееспособности первой криптовалюты как класса активов, заявил управляющий директор Grayscale Investments Майкл Сонненшайн в интервью Business Insider. Стоимость криптовалютных активов под управлением фирмы недавно превысила $10 млрд, из которых более 80% приходится на Bitcoin Trust. Сонненшайн отметил, что среди инвесторов, добавивших в этом году криптовалюту в свой портфель, компания видела разные мотивы. Одним из ключевых факторов инвестиций стала пандемия COVID-19. Он добавил, что на инвесторов больше не влияет аргумент, что биткоин потерпел неудачу как валюта, поскольку мы не используем его для покупки чашки кофе. «Я думаю, что покупая и включая биткоин в портфель, они понимают — это средство сбережения, страховка от инфляции, цифровое золото и новая форма денег, которая намного лучше подходит для сегодняшнего цифрового мира, чем исторические средства накопления, такие как золото», — считает Сонненшайн. По его словам, инвесторы рассматривают первую криптовалюту как один из наиболее важных следующих шагов в эволюции денег.

Заявления от фондов, банков и финтех компаний:

• Инвестиционная компания Guggenheim Partners, под чьим управлением находятся активы на более чем $200 млрд, заявила о намерении направить часть портфеля в биткоин-траст Grayscale. Согласно документу на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США, компания с Уолл-стрит рассматривает возможность инвестирования 10% активов своего подразделения Macro Opportunities Fund в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). По разным оценкам, активы Macro Opportunities Fund насчитывают около $5 млрд. Инвестиции в GBTC таким образом составят около $500 млн. Другие инвестиции в криптовалюты, прямые или непрямые, компания не рассматривает. Guggenheim Partners инвестирует в различные классы активы от имени различных компаний, пенсионных фондов и государственных инвестиционных фондов. Инвестиции в GBTC рассматриваются в качестве диверсификации портфеля. Источник: Coindesk
• Инвестиционная компания SkyBridge Capital, основанная финансистом Энтони Скарамуччи, направила в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявки, которые в случае одобрения откроют ей доступ к цифровым активам. SkyBridge работает по модели фонда фондов, a объем активов под управлением компании оценивается в $9,2 млрд. Положительный ответ от SEC позволит SkyBridge Capital инвестировать в другие фонды, у которых есть средства на криптовалютных рынках или в компаниях, поддерживающих экосистему цифровых активов.
• Платежная компания Square (NYSE: SQ) Джека Дорси (в т.ч. CEO Twitter) отчиталась о росте доходов и валовой прибыли от продаж биткоина в третьем квартале 2020 года. По сравнению с предыдущим периодом показатели увеличились в 10 раз, говорится в отчете. С июля по сентябрь Square продала биткоины на $1,63 млрд, валовая прибыль составила $32 млн. Ранее, в октябре 2020 года компания Square сообщила, что инвестировала в биткоин $50 млн. или примерно 1% от общих активов на конец второго квартала.
• Управляющая компания VanEck объявила о добавлении в список торгуемых инструментов физически обеспеченных биткоином биржевых нот (ETN). Торги запущены на входящей в состав Deutsche Boerse немецкой бирже Xetra. Продукт создан для инвесторов из Европы и Азии, которые смогут участвовать в движениях первой криптовалюты без необходимости ее прямой покупки. ETN напоминает ETF с тем отличием, что эмитент ноты не обязан покупать и держать какие-либо активы для отслеживания цены. В случае VanEck Vector Bitcoin ETN речь идет о 100% обеспечении реальными биткоинами.

Новости бирж:

• Криптовалютная биржа Coinbase предупредила пользователей об отключении сервиса маржинального трейдинга. Причиной стали рекомендации Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), заявила компания.
• Биткоин-биржа OKEx возобновит неограниченный вывод в конце ноября. Вывод активов стал недоступен пользователям платформы 16 октября. В OKEx это объяснили потерей связи с одним из держателей приватных ключей и основателем биржи Стар Сюе, который сотрудничает с правоохранительными органами. Биткоин-биржа OKEx заявила, что исправит уязвимые места во внутренних процессах, чтобы не допустить повторения ситуации с приостановкой вывода средств.

Новости блокчейн проектов:

• Платежный гигант Visa подключил свою глобальную сеть к разработанному компанией Circle стейблкоину USD Coin (USDC). В дальнейших планах — выпуск карты, при помощи которой продавцы товаров и услуг смогут напрямую принимать USDC в качестве оплаты, пишет Forbes. В рамках партнерства Circle присоединилась к программе Fast Track, ориентированной на финтех-компании, желающие ускорить рост за счет ресурсов и сервисов Visa. После ее прохождения Visa, предположительно в следующем году, выпустит кредитную карту с поддержкой платежей в USDC. Такая карта позволит отправлять международные платежи в USDC, после чего средства будут конвертироваться в национальную валюту получателя и могут быть израсходованы в любой точке, обслуживаемой Visa. Источник: Forbes
• Аналитическая компания Chainalysis готовится закрыть раунд финансирования Серии C на $100 млн, после чего ее инвестиционная оценка составит $1 млрд. Соответствующую информацию изданию Forbes подтвердил CEO компании Майкл Гронагер. Он отказался раскрыть доходы Chainalysis, отметив лишь, что за последний год эта цифра увеличилась на 96%. Финансирование предусматривает увеличение нынешнего штата из 200 человек в два раза в течение следующего года. К сегодняшнему дню компания насчитывает 350 клиентов, включая правительственные организации и крупные финансовые институты.
• Платформа биткоин-банкинга Bitwala закрыла раунд финансирования в размере €15 млн, сообщает Gründerszene. Инвестраунд возглавила немецкая венчурная фирма Earlybird. Привлеченные средства в Bitwala направят на увеличение количества пользователей и выпуск новых продуктов. В берлинском стартапе насчитывают 150 000 клиентов, которые являются резидентами 32 стран и владеют биткоинами на общую сумму €60 млн.
• Агрегатор ликвидности с децентрализованных бирж 1inch объявил об успешном закрытии раунда финансирования, по результатам которого привлек $12 млн венчурных инвестиций. Раунд возглавила инвестиционная компания Pantera Capital.

Новости разных государств и их ведомств:

• Власти Китая реализовали изъятые в ходе расследования деятельности финансовой пирамиды PlusToken криптовалюты на сумму в $4,2 млрд. Об этом со ссылкой на распоряжение суда Яньчэна пишет The Block. Запущенная весной 2018 года пирамида PlusToken работала под видом криптовалютного кошелька. По версии прокуратуры, ключевые участники PlusToken привлекали инвесторов доходностью в 10–20% ежемесячно и реферальной программой. Им удалось заинтересовать 3 млн человек. В июне 2019 года пользователи начали жаловаться на проблемы с выводом средств. Ущерб от PlusToken оценивается в $5,8 млрд. В июле 2020 года китайская полиция арестовала 27 главных подозреваемых и 82 ключевых членов группировки. Ключевые участники схемы получили тюремные сроки от 2 до 11 лет.
• Комитет по планированию и финансам национального собрания Южной Кореи предложил отложить введение подоходного налога с криптовалютных операций до января 2022 года. Изменение сроков парламентарии объясняют тем, что криптовалютным биржам требуется больше времени для создания эффективной инфраструктуры налогообложения.

Ноябрь в цифрах:

• Объем торгов на криптовалютных биржах в ноябре составил $272 млрд, что стало третьим крупнейшим показателем после декабря 2017 и января 2018 года, когда оборот в течение двух месяцев держался на уровне в $307 млрд.

Volume of Spot Cryptocurrency Exchanges

• Число крупных инвесторов, на адресах которых свыше 1000 BTC, обновило исторический максимум. Согласно данным Glassnode, число таких китов приблизилось к 2000. Столь же высоким показатель в последний раз был в июне 2016 года, незадолго до начала предыдущего ценового ралли. На протяжении 2020 года наблюдается значительное оживление среди крупных игроков. Это заметно по активности на Чикагской товарной бирже (CME) и динамике стоимости активов под управлением Grayscale Investments.

Number of Bitcoin Whales

Также, хотел бы поделиться материалом в котором есть ответы на критику и неправильные представления, которые продолжают возникать в разговорах про биткоин. Главный аналитик подразделения по работе с цифровыми активами компании Fidelity Investments Риа Бхуториа дала ответ по шести наиболее распространенным тезисам:

• Слишком волатилен, чтобы быть мерой сохранения капитала
• Не подходит как платежное средство
• Добыча расточительна и экономически неэффективна
• Используется для незаконной деятельности
• Ничем не подкреплен
• Проиграет конкурентам

Критика, изложенная выше, неоднократно рассматривалась, но сейчас стала более актуально, учитывая рост внимания к Биткойну. Ответы на эти тезисы можно прочитать здесь.

Ноябрь был довольно хорошим, особенно на рынке криптовалют. Оказывается, технологии действительно невосприимчивы к вирусу.

За последние 80 лет только 13 месяцев показали двузначный рост основных фондовых индексов США. Ноябрь — один из них, где все три основных индекса США выросли примерно на 13%.

Это означает, что для многих из моих читателей это лучший результат фондовых рынков за всю нашу жизнь.

Каким бы удивительным ни была динамика акций, в ноябре биткойн вырос в общей сложности более чем на 35%. Это не рекорд, но все равно невероятный результат.

Financial Services Digital Asset Developments

Со стороны фундаментального анализа нетрудно понять, почему при такой магнитуде бычьего настроения на основе позитивных новостей этого месяца, биткоин продолжает свой рост без остановки.

Многие специалисты по техническому анализу продолжают указывать на то, что нам предстоит большая коррекция, и это может быть верным. Но когда фундаментальный анализ и технический анализ идут вразрез, фундаментальный всегда выигрывает.

Конечно, эти два типа анализа определенно лучше, если их использовать вместе. Посмотрим, какие результаты они нам покажут в завершении 2020 года.

На этом все!

Продолжение следует.

P.s. Следующий дайджест будет в начале января 2021